Cambio de sitio a elocioyelnegocio.com

Quiero agradecer a todos los que han podido leer este blog a lo largo de estas 14 semanas, dado al apoyo he decidido moverme de sitio, a uno con el mismo contenido pero mucho mejor apariencia para que les sea más confortante para la lectura.

La dirección de este nuevo sitio es: elocioyelnegocio.com. Aquí encontrará el mismo contenido que se ha publicado hasta la fecha y también en donde publicaré mis nuevos artículos que espero puedan seguir siendo aprovechados por ustedes para enriquecimiento de sus conocimientos.

Cualquier consulta o sugerencia, la pueden hacer a la nueva sección de Consultas y Sugerencias: http://elocioyelnegocio.com/index.php/consultas/

China: A 50 años del Último Intento del Pensamiento de Mao

Imagen de: medium.com

El 16 de mayo de 1966, el Partido Comunista Chino bajo la supervisión de Mao emitía el documento que marcaba el inicio de lo que se denominó como la Revolución Cultural y el cual sería el último intento por parte de Mao Zedong de imponer su ideología en toda China.

Todos sabemos que hoy en día China se ha convertido en una potencia mundial, siendo la segunda economía detrás de Estados Unidos, sin embargo desde que nació la China comunista en 1949, liderada por Mao Zedong, pasaron por varios eventos que amenazaron tanto con la estabilidad política como económica del país. Uno de esos eventos fue la Revolución Cultural, que se extendió hasta 1976, y que el lunes cumplió 50 años desde que marcó su inicio.

Dada a lo trascendental de este evento como parte de la historia china y también como parte de la cultura mundial, consideré que sería importante hacer un repaso de la evolución de China en las últimas cinco décadas.

Debido a lo extenso que sería escribir sobre este país, decidí separarlo en tres grandes perspectivas que engloban de una manera bastante completa el desarrollo sostenible de la nación. Estas perspectivas serían: la económica, la social y la ambiental. 

Como aun separándolo en varias perspectivas resulta ser largo, a cada una de estos temas le dedicaré su propio artículo, escrito en diferentes semanas. Lo hago de esta manera dado a que incluir todo en un solo escrito lo haría casi interminable y cualquiera se aburriría de leer. 

Para empezar, haré un resumen de la historia China sobre la Revolución Cultural, que es la razón de este artículo, incluyendo su impacto en el país.

¿Qué fue la Revolución Cultural y por qué se originó?

La Revolución Cultural fue originada como una consecuencia de otro movimiento que resultó ser un fracaso varios años atrás. Esto fue el Gran Salto Adelante.

En 1958, Mao con su afán de desarrollar China, impulsó el Gran Salto Adelante, que consistió en una serie de políticas para impulsar la industrialización de China. Una de ella era la colectivización de la agricultura en el que todas las granjas eran del Estado y lo que se sembraba se repartía entre la población, básicamente no se podía comer lo que uno cosechaba. Esto junto con otros factores causó la Gran Hambruna China que mató entre 16 a 48 millones de personas en solo tres años, dependiendo de la fuente a la que se cite.

Esto hizo que Mao abandonara el poder e hizo que otros intelectuales con el tiempo empezaran a impulsar ideas capitalistas dentro del partido haciendo que la filosofía de Mao se empezara a perder. Dado esto, cinco años después de dejar el poder, Mao regresó con la Revolución Cultural. Este movimiento consistió en la persecución de los intelectuales que no tenían el mismo pensamiento de Mao. Además, se convocó a todos los jóvenes estudiantes del país, que iniciarían un movimiento llamado la Guardia Roja que destruiría cualquier elemento asociado a la cultura tradicional China, y perseguirían y torturarían a las personas que estuvieran en contra del pensamiento de Mao.

Por segunda vez, Mao fracasaría y declararía concluida la Revolución Cultural en 1969 con un saldo de entre 400 mil a 3 millones de muertos por actos violentos. Sin embargo, los efectos continuarían hasta la muerte de Mao en 1976. 

En 1978, es donde ocurría el gran cambio y empezaría la China que conocemos hoy en día. Deng Xiaoping, que fue uno de los perseguidos por Mao, le ganaría el poder al sucesor de este para convertirse en el nuevo líder de China. Con ello, inició una serie de reformas para la liberación del mercado que permitiría la introducción de inversión extranjera directa y por lo tanto la transformación económica de China.

Evolución de la Economía China

Como ya había mencionado antes, en este primer artículo tocaré solo el tema económico de  China. 

Dado a que la economía tiene que ver con el dinero,  la forma más clásica de observar el desarrollo económico de un país es mediante la cantidad de dinero que produce por la producción de bienes y servicios o también llamado Producto Interno Bruto (PIB). En esta ocasión usaré el PIB nominal, o sea la cantidad física exacta de dinero que se generó o sin sacar la inflación del monto.

Fuente: Banco Mundial. Elaboración propia

En el anterior gráfico se puede ver el PIB del G7, los 7 países más poderosos del planeta, comparado con el de China desde 1960. En ese año, China era una economía superior a Japón, Alemania, Italia y Canadá, sin embargo, estaba en medio de la Gran Hambruna que después con la Revolución Cultural dejó a China, en 1971, por debajo de estas 7 otras economías. 

Las reformas económicas fueron en 1978 pero China no superaría a ningún G7 hasta 1995, cuando pasó a Canadá. Cinco años más tarde, en el 2000, quedaría arriba de Italia. En el 2005, pasaría a Francia, en el 2006 a Reino Unido, en el 2007 a Alemania, convirtiéndose en la tercera economía del mundo. En el 2009, finalmente alcanzó la posición en la que se encuentra hoy día superando a Japón. 

Esto ocurrió debido a que China desde 1979 (un año después de las reformas) creció en promedio hasta 2014, un 10% anual comparado con un 2% que lo hicieron las naciones del G7 en promedio y en ningún año el crecimiento del G7 fue superior a China. Sin embargo, la situación se agravó para el G7 ya que desde el 2000 solo ha crecido en 1% mientras que China se ha mantenido en el 10%. La comparación del crecimiento anual se puede observar en el siguiente gráfico en donde esta vez usé la medida a precios constantes o sea transformando todo los valores al de un año específico, en este caso a los del 2005. Esto se hace para no contar la inflación como parte del crecimiento.

Fuente: Banco Mundial. Elaboración propia.

Pero esto ocurre por qué China tiene la Mayor Población del Mundo

Muchos pensarán que hay un factor importante aquí y es que es muy probable que mientras un país tenga más gente, su probabilidad de obtener un PIB mayor es más alta. Como China es el país más poblado del planeta podría darse la situación en que su cantidad de personas tenga mucho que ver con el PIB. Es por esto que existe una mejor medida y es llamada PIB per cápita que es básicamente la división del PIB entre su población total. Las cifras en este caso son nominales o sea se toma el monto exacto del año sin hacer ningún ajuste.

En este aspecto, China está muy lejos del G7, que en 2014 su PIB per cápita promedio fue de casi 43 mil dólares, mientras que el de China fue de apenas 7,600 dólares, una sexta parte del monto del G7. Sin embargo, aquí es importante ver la manera en que China ha ido evolucionando comparado al resto del mundo y que se ve en el siguiente gráfico.

Fuente: Banco Mundial. Elaboración propia.

En el año de la reforma, 1978, China era la segunda peor economía del mundo medida por PIB per cápita con apenas 155 dólares, lo que reflejaba lo destrozado que estaba el país después de la Revolución Cultural. Desde allí empezó a avanzar y en 1998, apenas 20 años después superaba el 30% de las naciones del mundo. Quince años más tarde, en 2013, alcanzaría a entrar en la mitad superior. 

Se puede ver que toda esta evolución es consecuencia de que China cambió la filosofía de Mao por optar por una economía más abierta al mundo.

Retos para el Futuro de la Economía en China

Toda la parte anterior presenté datos que ya ocurrieron y en donde se puede ver la gran evolución que ha tenido en el tema económico debido a las reformas que permitieron la entrada de inversión privada al país. A pesar de esto, China en los últimos años se ha estado desacelerando. En el gráfico del crecimiento, se puede observar cómo ha ido disminuyendo la tasa año tras año desde el 2010, de 11% a 7% en el 2013.

Desde las reformas, China ha crecido en base al comercio internacional como se puede ver en el siguiente gráfico. Los dos elementos del intercambio comercial, exportaciones e importaciones, han estado creciendo desde los finales de los 70 hasta que entró la crisis económica mundial del 2008. Hubo una pequeña recuperación al siguiente año, sin embargo desde el 2010 ha ido en caída. 

Fuente: Banco Mundial. Elaboración propia.

Esto ha generado un reto grande a la economía China debido a que ha habido una desaceleración económica mundial en los últimos año, China ha sido afectada ya que hace que sus importaciones caigan y al esto ocurrir su economía se desacelera. Entonces, crecer hacia afuera como lo ha estado haciendo está dejando de funcionar por lo tanto la solución radica en crecer hacia adentro.

¿Por qué Crecer hacia Adentro?

Una parte de las reformas consistía en crear Zonas Económicas Especiales (SEZs por sus siglas en inglés). Esto permitía que estas áreas tuvieran un régimen especial para atraer capital extranjero. En un principio eran 5 y en 2014 existían 6 SEZs, 14 ciudades costeras abiertas y 4 áreas de libre comercio a lo largo de la costa del Mar Meridional de China.

Estas áreas han resultado en un éxito en la economía China teniendo PIB per cápita nominal por encima de los 15 mil dólares. Esto hace que existan regiones muy subdesarrolladas con PIB per cápita bastante por debajo del promedio nacional. En el siguiente mapa, obtenido de Wikipedia, se puede observar la distribución de estos ingresos.

Fuente: Wikipedia.

Claramente la costa está bastante más desarrollada que las áreas internas del país. Esto da a entender que  China tiene un gran margen de desarrollo interno. Esto quedó demostrado una vez, cuando en la crisis económica mundial, el gobierno decidió ejecutar un paquete de estímulo por 586 billones de dólares para hacer inversiones dentro del país. El país siguió creciendo a pesar de que casi todo el mundo sufría.

Un País que Ahorra Mucho

Una segunda razón para crecer hacia adentro es que China es el segundo país que más dinero ahorra en el mundo solo por detrás de Qatar. En el siguiente gráfico se puede ver cómo ha sido la evolución del porcentaje de los ahorros en comparación con un país consumista como Estados Unidos y otro país en desarrollo como Panamá. 

Fuente: Banco Mundial. Elaboración propia.

Los ahorros chinos están actualmente alrededor del 50% de todo lo que produce o sea del PIB. Mucho de este dinero se utiliza para hacer inversiones extranjeras directas en otros países, sin embargo dado a la desaceleración de estos otros países, la necesidad de dinero disminuye y por lo tanto mucho de estos ahorros se vuelven ociosos.

Es por esto que China debe encontrar la manera de poder invertir estos ahorros internamente o sea hacer que sus ciudadanos, que históricamente han sido grandes ahorradores, empiecen a consumir. De esta manera se seguirá produciendo, solo que esta vez para el mercado local y por lo tanto China podrá seguir creciendo económicamente.

Últimas Palabras

Hasta este punto pongo fin a la parte económica de China en donde hemos podido ver la evolución desde el desastre de la Revolución Cultural y cómo un país que cambió de liderazgo pudo impulsar su economía de tal manera que está de segunda en el mundo.

Xi Jingping, actual presidente de China en su momento mencionó que el Sueño Chino era que en el 2021, en los 100 años del Partido Comunista Chino, China sería una sociedad moderadamente acomodada, y en el 2049, en los 100 años de la República Popular de China, China sería una nación completamente desarrollada. Para que esto sea realidad, China debe dejar de depender del mercado externo y enfocar sus esfuerzo en crecer desde adentro, en el que existen muchas zonas muy pobres y en el que existen enormes tasas de ahorros. La clave es encontrar formas para que las personas empiecen a ser más consumidores y menos ahorradores.

El Lado Positivo del Posible Caso de Lavado en Panamá

imagen de: goldenhillpanama.com

Como muchos saben la semana pasada surgió un posible caso de lavado de dinero en Panamá por parte de un empresario. Para los que no saben, se trata de un caso en el que la empresa Wisa de Panamá apareció en la lista Clinton (una lista negra donde aparecen empresas vinculadas con dinero proveniente del narcotráfico y emitida por el Departamento de Tesoro de los Estados Unidos) por lo tanto se procedió a la captura de sus dueños, hecho ocurrido en Colombia. El Grupo Wisa es dueña de varias tiendas de ropa de clase alta y de un banco principalmente.

Debido a esto caso, quería usar este artículo para emitir mi opinión con respecto al caso pero desde un lado positivo ya que hasta el momento muchos de los comentarios y opiniones que he leído y escuchado han sido negativos, sin embargo, debido a que se trata de mi país me siento en la obligación de defenderlo.

Antes de iniciar con mis palabras, como siempre, me gusta escribir algo de cultura general sobre el tema que les sirve a todos para instruirse y tener una base para poder ejercer una opinión más objetiva.

¿Qué es el lavado de dinero y cuál es el origen de la palabra?

El lavado de dinero, en palabras sencillas, no es más que justificar legalmente la procedencia del dinero que fue obtenido ilegalmente. Esto se origina a partir de que en el mundo existen actividades criminales que generan grandes cantidades de efectivo como: la venta ilegal de armas y el narcotráfico. Como este dinero no es legal, no le permite al criminal usarlo de una manera sencilla, a menos que lo guarde debajo del colchón y lo gaste de poquito en poquito. Además, como estas actividades ocurren en diferentes fronteras solo el hecho de moverlo lo hace casi una misión imposible, por lo tanto, estas personas deben buscar la manera de justificarlo para poder después moverlo y finalmente utilizarlo.

El origen de la palabra “lavado” es debido a la red de lavanderías que las mafias en Estados Unidos abrieron en los años 20. Como las personas que lavan ropa lo hacen depositando monedas en las máquinas sin la necesidad de ningún comprobante, le era muy fácil a los criminales introducir el dinero sucio como parte de las ganancias del negocio.

Mis Palabras

Después de esta breve nota cultural, quería empezar mi nota diciendo que de comprobarse que existen vínculos ilícitos con este grupo es positivo en el sentido de que hay frutos en la lucha contra el blanqueo de capitales o ¿es preferible que sigan operando mafias y que más personas entren a invertir con dinero sucio al país? Me parece que la respuesta es sencilla. Esto serviría de desaliento para que  futuros criminales tengan que pensar más de una vez para introducir su dinero a Panamá.

Además, este hecho en Panamá no representa ni siquiera la punta del iceberg de todo el dinero que se lava mundialmente por año. Según un informe de la Oficina de Drogas y Crimen de las Naciones Unidas, en el 2009 se estimó que en el planeta se lavaron 1.6 trillones de dólares (¡14 ceros después del 6!) o sea 2.7% de la economía mundial. Supongamos que el porcentaje aún se mantuvo en el 2014, con esto se habrían lavado 2.1 trillones de dólares, casi 46 veces menos que toda la economía de Panamá en ese mismo año, que según el Banco Mundial fue de 46 billones de dólares. Aún si toda la economía panameña fuera basada en  dinero sucio, sería apenas el 2% de todo lo que se introduce de manera ilegal al sistema financiero.

Desde otra perspectiva, si todo el dinero blanqueado fuera una economía, sería la novena más grande del mundo, solo superada por: EEUU, China, Japón, Alemania, Reino Unido, Francia, Brasil e Italia. Además, equivaldría a la suma de las 117 economías más pequeñas del planeta, en la que está incluida Panamá. Ya creo que es suficiente comparación, pero quería hacer un punto y es que todo mundo mira a Panamá como un país de lavadores cuando podría solo representar una parte ultra súper minúscula de lo que verdaderamente se debe combatir y cuando hay países con igual o mayores posibilidades de tener dinero ilegal en sus sistemas.

Fuente: Oficina de Drogas y Crimen de las Naciones Unidas, y Banco Mundial. Cálculo y Elaboración propia.

Países que están peores que Panamá

En mi artículo sobre el caso de Mossack Fonseca, ya había mostrado mi anterior argumento desde el punto de vista del índice de secreto financiero, del cual vuelvo a utilizar el mismo gráfico (abajo). Hago referencia a esto porque según el Grupo de Acción Financiera contra el Blanqueo de Capitales (FATF por sus siglas en inglés), la segunda fase para lavar dinero es la estratificación en donde se dispersan los fondos por el mundo para distanciarlo de su origen ilegal y esto suele ocurrir en territorios donde hay mayor secreto financiero. Con esto, según el índice de la Red de Justicia Fiscal (TJN por sus siglas en inglés) existen 12 territorios peores que Panamá en 2015 y entre esos, hay 3 países que están entre las 4 economías más grandes del mundo.

Fuente: TJN. Elaboración propia.

Entonces, ¿está bien lo que ocurre en Panamá? La respuesta es un rotundo no. Nunca está bien que en tu país haya blanqueo de dinero. Sin embargo, como había mencionado, si el caso resulta verdadero, es positivo que se puedan hallar estos hechos y poder sacarlos cuando aún no tienen un enorme impacto en la economía nacional. Además, Panamá ha hecho mucho progreso en cuanto al tema de blanqueo de capitales. En el 2009, la Organización para el Desarrollo y la Cooperación Económica (OECD por sus siglas en inglés) emitió un listado de países en donde Panamá apareció como una nación que ha implementado sustancialmente los estándares fiscales y en febrero de 2016 salió de la lista gris de la FATF. Entonces, las cosas han ido mejorando con el pasar del tiempo y tal vez los casos que están saliendo o que saldrán sea por el cumplimiento de los estándares que cada vez permitirían menos estas prácticas ilegales en el país.

A pesar de que el cumplimiento de los estándares no fuera efectivo, aún resulta ser positivo la situación en el sentido de que entonces sabemos que, aún como país que ha progresado en la lucha contra el blanqueo de capitales, seguimos teniendo deficiencias en el sistema, en otras palabras, tenemos una oportunidad de mejora antes de que pudiera ser mucho peor. Y quién no quisiera encontrar una oportunidad de mejora cuando está aún a tiempo, sino miren a Estados Unidos en 2008 en donde se originó una de las peores crisis económicas solo porque su sistema financiero estaba podrido y no se dieron cuenta hasta que estalló, pueden mirar la película o mi artículos sobre The Big Short para más detalle.

Hay una Solución para los Afectados

Me imagino que ustedes pensarán que si el caso es cierto, las empresas deberían cerrar y muchas personas quedarían desempleadas. Esto es verdad y es triste, ya que se podría generar una cadena de desempleo grande de existir más casos similares de lavado, que le daría un duro golpe a la economía local. A pesar de esto, existe una posible solución ya que hay un precedente y hecho ocurrió en Colombia.

A principio de los 90, el Cartel de Cali utilizaba una cadena de farmacias llamadas Drogas La Rebaja para lavar su dinero. Después de arrestar a los cabecillas del Cartel, la propiedad fue traspasada a familiares y después los empleados conformaron una cooperativa que en 1996 adquirió la cadena. A pesar de que existen irregularidades que se están investigando por esta transacción, hoy en día cuenta con más de 800 sucursales por todo Colombia y aún sigue siendo manejado por la Cooperativa Multiactiva  de Servicios Solidarios Copservir Ltda.

Entonces, no todo estaría perdido, existe una solución en el que tiene un precedente de éxito para mantener el empleo de miles de trabajadores.

Al Final todo se resume en la Ética

Según la FATF, el lavado de dinero siempre empieza con el criminal tratando de introducir dinero en el sistema financiero. Lo puede hacer de muchas formas, como dividir el monto en partes más pequeñas o simplemente depositándolo en un banco.  Esto solo puede ocurrir porque existe una persona del banco, que conociendo los estándares, decide depositar el dinero a cambio de un soborno, que no necesariamente es en efectivo, y operar al margen de la ley (que conoce) para que las autoridades no sospechen.

Con esto tal vez no se comete una ilegalidad porque puede considerarse como simplemente una atención a un cliente importante y además de que estaría cumpliendo con la ley. Pero no es ético, ya que incumple con los términos profesionales de su trabajo al saber que está indirectamente apoyando al financiamiento de negocios ilícitos.

Y si vemos una y otra vez los escándalos más grandes del mundo siempre tienen un inicio en los que se incumplen normas éticas. La misma crisis del 2008 en donde los banqueros no calificaban los instrumentos de inversión debido a que podía afectar grandemente sus bolsillos. La misma crisis de Grecia, en donde todo empezó por la corrupción que había en el gobierno y se escondía del mundo hasta que no aguantó más y estalló.

Con esto quiero decir que existirán estándares contra el blanqueo de capital y podrán ser efectivos pero una manera más fácil de eliminarlo es concentrando esfuerzos en inculcar la ética. Es algo que ya se está haciendo activamente por muchas instituciones en el mundo, sin embargo no es suficiente y hay que seguir destinando recursos a este tipo de educación. 

Últimas Palabras

En realidad ya no me queda mucho que decir. Creo que el artículo es claro en resaltar que siempre existe una perspectiva positiva de las cosas y que muy poca gente la ve. Esta no es la excepción y es por esto que me enfoque en el lado positivo y no en seguir criticando. El caso Waked (Grupo Wisa) tiene muchas cosas negativas y puede causar un impacto malo importante al país pero aún para los empleados que podrían ser los más afectados existe una solución y que mejor solución que ser dueña de la empresa en donde trabaja, lo que sería mucho mejor a ser solo empleado. Por último, solo quiero volver a resaltar que al final de cuentas todo está en la ética, que si no la inculcamos en todo por más desarrollado que estemos seguiremos estando atrasados.

¿Cuál es el País con los Trabajadores más Productivos?

Imagen de: www.saludyamistad.com/

Debido a que el domingo pasado se conmemoró en la mayoría del mundo el Día Internacional de los Trabajadores decidí que sería bueno escribir un tema relacionado con la fecha. Me decanté por el tema de la productividad de los trabajadores ya que no es un indicador que uno frecuentemente observa y además me pareció un dato curioso que le podría interesar a más de uno.

La productividad la estoy definiendo como la cantidad de dólares que un trabajador genera por la producción de bienes o servicios en una hora laborada, dicho de una manera más común sería la plata que una persona produce en una hora de trabajo. 

Antes de empezar con la parte analítica me gustaría entrar un poco en la historia de esta fecha, sobretodo que es un dato curioso que esta festividad se celebra en algunos países en una fecha diferente a la del primero de mayo.

¿Por qué no todos los países celebran el mismo Día de los Trabajadores?

Esta fecha se conmemora los primero de mayo de cada año desde 1889 como un homenaje a los mártires de la revuelta de Haymarket de 1886, que fue una serie de protestas para imponer la jornada laboral de ocho horas.

Aunque la fecha sea en honor a una revuelta ocurrida en Estados Unidos, este país junto a otras naciones no conmemoran esta festividad el primero de mayo sino el primero de septiembre de cada año. Esto es debido a que esta conmemoración tiene orígenes socialistas y por temor a que la fecha fuera a reforzar el movimiento socialista en los Estados Unidos, se decidió que el día para tal celebración fuera el primero de septiembre.

Con esto, ahora pasaré a la parte analítica.

Los Números

Como había mencionado antes, lo que busco es poder presentar la productividad por hora de los trabajadores de cada país, para ello un dato importante es la cantidad de horas que labora una persona. Sin embargo, este dato solo está disponible para 34 países, específicamente los que pertenecen a la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OECD por sus siglas en inglés) por lo que el artículo sólo se enfocará en estas 34 naciones.

Tal vez usted pensará entonces que este escrito es de poca utilidad, sin embargo, estos 34 países están dentro de los primeros 66 países medidos por producto interno bruto per cápita de 2014 (lo que una persona produce en dólares en promedio en un año) de los 183 países en total. Con esto se podría decir que casi todos los países analizados en este artículo están dentro del tercio superior mundial, lo que resulta ser un buen conglomerado para determinar el país con los trabajadores más productivos.

Además de la cantidad de horas trabajadas, el otro dato importante es la cantidad de dólares que genera una persona empleada por país en un año. Uno podría tomar el Producto Interno Bruto per Cápita (PIB per Cápita), que toma a una persona independientemente si está en capacidad de trabajar o no. Como esto toma toda la población, no funcionaría para el indicador que se está calculando en este artículo aunque sería un buen aproximado.

Para obtener el dato deseado tomé el Producto Interno Bruto (PIB) que se define como la suma de todos los bienes y servicios producidos por un país en un año dado y la cantidad de personas que están laborando en cada país. Con la relación de este dato y el de las horas laboradas hice un gráfico que se presenta a continuación.

Fuente: Banco Mundial y OECD. Elaboración propia.

En el eje horizontal están las horas anuales trabajadas por país y en el vertical están los montos producidos por una persona en el 2014. Adicional, la línea amarilla es el promedio de los 34 países en cuanto a la cantidad de dinero producido por una persona en el 2014, que fue de 121 mil dólares, y la verde es el promedio de horas trabajadas por una persona en el mismo año, que fue de 1,733.

Al hacer las medias para cada variable, se puede dividir los países en cuatro grupos. Aquellos que trabajan pocas horas y producen mucho (cuadrante izquierdo superior), aquellos que trabajan pocas horas y producen poco (cuadrante izquierdo inferior), aquellos que trabajan mucho y producen mucho (cuadrante derecho superior), y aquellos que trabajan mucho y producen poco (cuadrante derecho inferior). A simple vista, el primer grupo y último grupo, con 14 países cada uno, son los más abundantes; mientras que los del segundo y tercer grupo, con solo 3 cada uno, son los más escasos.

Basado en esta información, una conclusión podría ser que existe una tendencia en el que si un país trabaja poco, produce más, y que si un país trabaja mucho produce menos, refiriéndolo siempre como personas empleadas. Es una conclusión fuerte, sin embargo podrían existir otros factores que hacen que países como Alemania, Noruega o Luxemburgo, tengan alta productividad con pocas horas y países como México, Corea del Sur y Grecia, trabajen mucho pero su productividad es baja. 

Un factor que a cualquier se le vendría a la mente es el tipo de industria que se manejan en estos países. Posiblemente en los países con alta productividad, esto es posible ya que son industrias intensas en capital que por lo tanto requieren mano de obra muy calificada y cara, mientras que los países con baja productividad poseen industrias intensas en trabajo por lo que no se requiere de mano de obra altamente educada. 

Esta hipótesis podría ser cierta, sin embargo, es un tema que requiere más investigación y con suficiente material para un solo artículo. Por mientras, este escrito solo se enfocará en la productividad sin importar otros factores. 

En el siguiente gráfico, se hace la división de los cuatro grupos y se ordena de manera descendente la productividad por hora de los trabajadores de cada país medida en dólares por hora.

Fuente: Banco Mundial y OECD. Cálculo y Elaboración Propia.

Aquí se puede ver que el país con los trabajadores más productivos del mundo es Luxemburgo, en el que una persona produce 227 dólares por hora, más de 50 dólares del segundo puesto que es Noruega con 171 dólares por hora. Estos dos países se encuentran muy por encima del resto ya que a partir de Suiza, que es el tercero, empieza un descenso más suave y si observamos en el primer gráfico se puede ver que Luxemburgo y Noruega son los que están alejados del resto.

En el otro extremo, están dos países latinoamericanos: Chile y México, como los países menos productivos de los 34 que están en la OECD, con 25 y 19 dólares la hora. Muy cerca de Chile está Polonia con 26 dólares para completar el podio de la parte inferior de la tabla.

Nuevamente aquí se puede apreciar que los países que menos trabajan son los que más producen y los que más trabajan son los menos productivos por hora.

Últimas Palabras

Con este pequeño análisis se pudo observar que existen países que difieren enormemente en su productividad, al medirlo como la cantidad de dinero que produce una persona por hora. Luxemburgo domina ampliamente esta medida que si bien hay países que no están en la lista al no pertenecer a la OECD, muy pocos tienen la posibilidad de superarlo.

Sería muy bueno que existiera información de todos los países del mundo para poder hacer un mejor y más amplio análisis, sobretodo de Latinoamérica que tan solo está representado por dos países que penosamente se ubicaron como los dos con los trabajadores menos productivos.

A pesar de estos datos, posiblemente lo más interesante es que los países con los trabajadores que menos horas anuales trabajan en promedio resultan ser los más productivos y los que más horas trabajan son los menos productivos. Resulta ser atrayente ya que podría ser objeto de una investigación más profunda y de un artículo propio. Como mencioné anteriormente, uno podría pensar que se debe a los tipos de industrias que se manejan en cada país pero podría no ser cierto. Por el momento quedémonos con este hallazgo sin ir más allá  y con quiénes son los países más productivos y menos productivos de la OECD que era el fin de este artículo. Espero poder volver a escribir sobre este tema ya con más información sobre todo de la región latinoamericana para poder obtener un mejor análisis y conclusión.

¿Cómo ganar mensualmente el dinero que quiere después de jubilarse?

imagen obtenida de: macquarie.com

Esta semana decidí nuevamente escribir un artículo de algo que les pudiera servir de mucha ayuda a todos en el área de finanzas personales. Después de algunas sugerencias determiné que un buen tema sería lo relacionado a la jubilación específicamente la planificación financiera para este período de nuestras vidas.

Muchos pensarán, sobre todo los más jóvenes, que por qué pensar en el retiro cuando aún falta muchísimos años para alcanzarlo. La verdad es que el tiempo es el principal factor que puede estar a su favor o en su contra al momento de considerar las finanzas pos-retiro.

La idea es simple, acumular suficiente dinero durante la etapa productiva laboral para después empezar a sacarlo durante la etapa de retiro. Con esto, resulta obvio que mientras más tiempo le quede para acabar su carrera profesional, más dinero podrá acumular y por lo tanto más dinero podrá gastar después cuando ya no trabaje.

Sé que la idea es muy obvia y básicamente es ahorrar dinero para gastarlo después. La realidad es que no existe forma mejor y más segura de obtener el efectivo que usted quiere para su jubilación. Podrá pensar que lo mejor sería ganarse la lotería o varios millones de dólares en un casino, si eso pasa, muy bien por usted, pero posiblemente haya más probabilidad de que le caiga un rayo antes de que eso ocurra, por lo tanto, mientras espera que eso pase puede seguir ahorrando.

Mi idea con este artículo es poder darle una guía utilizando ciertos elementos que le permite saber cuánto y cómo ahorrar dependiendo de la cantidad de dinero que quiere tener en el futuro. Dicho de otra manera, no será ahorrar por ahorrar sino que el ahorro será fijado por el monto que usted querrá devengar durante el retiro.

Establezca cuánto dinero necesita para adquirir los bienes y/o servicios que querrá durante su jubilación al costo del día de hoy.

Para saber cuánto dinero debe ahorrar, lo primero será establecer el monto que usted quiere seguir ganando después de su vida laboral. Este monto depende principalmente de las necesidades que tendrá o de cosas que quiere hacer después de jubilarse. Hay que considerar que este monto es dentro de 20, 30 o hasta 40 años en el futuro por lo que si piensa que ese monto le alcanza hoy para cubrir estas cosas probablemente en futuro no lo hará gracias a la inflación. Este tema lo puede leer más a profundidad es mi artículo anterior que toca un poco del valor del dinero en el tiempo: http://elocioyelnegocio.blogspot.com/2016/04/cuentas-ultimo-momento.html

Dicho esto, haré un ejemplo para explicar mejor. Supongamos que usted hizo un cálculo de cuánto necesitará y todo eso se cubre en el día de hoy con quinientos dólares, usted tiene 25 años y quiere jubilarse a los 60, y vive en Panamá. La inflación promedio de Panamá, según el Banco Mundial, en los últimos 10 años ha sido de 1.35% por lo tanto el equivalente de estos 500 dólares dentro de 35 años sería 799 dólares aproximadamente.

La esperanza de vida en Panamá, también según el Banco Mundial, es de 78 años, lo que significaría que usted en teoría viviría en promedio 18 años más, por lo tanto, necesitaría ahorrar a partir de hoy hasta el día que se retiré, $462 mensuales. En otras palabras, usted tendría que ahorrar 462 dólares cada mes durante 35 años para poder retirar 799 dólares mensuales en el primer año de su jubilación y 1,018 dólares durante el último año debido a que por efecto de la inflación, usted necesita retirar cada año más dinero.

En la siguiente tabla presento los datos del ejemplo para poder entenderse mejor.

Fuente: Banco Mundial. Cálculos y Elaboración Propia

Seleccione un instrumento (cuenta bancaria, depósito a plazo fijo o inversión en bolsa) que le permita reducir el monto a ahorrar mensualmente.

El valor a ahorrar es enorme comparado a lo que necesitaría hoy en día, sin embargo, este valor puede bajar. En el ejemplo anterior no se consideró la tasa de interés que podríamos obtener con nuestros ahorros. Esta tasa puede ser muy variable, puede ir desde 0.5% que otorga una cuenta bancaria de ahorro, pasando por 4.25% correspondiente a una cuenta de depósito de largo plazo hasta retornos del más de 10% debido a una inversión en la bolsa de valores. Claro, mientras mayor el retorno mayor es el riesgo.

Usando el mismo ejemplo, ahora mostraré un gráfico en la que se aparecen diferentes tasas de interés y el monto a ahorrar.

Cálculos y Elaboración Propia.

Es lógico que mientras mayor sea la tasa de interés, menos dinero debe depositar mensualmente para alcanzar la meta de poder retirar $799 durante el primer año de jubilación. Según el gráfico, solo con colocarlo en una cuenta bancaria en donde las tasas rondan el 1.0%, usted necesitaría depositar unos 80 dólares mensuales menos comparado a si no hiciera nada. Este valor se reduce hasta 179 dólares, solo 40% del valor inicial, si usted decide colocar el ahorro en un plazo fijo de larga duración que son los instrumentos que pueden alcanzar los 5% de interés anual. Conseguir retorno mayores es mucho más arriesgado y difícil, sin embargo, si los logra, el monto a ahorrar se reduce aún más.

Calculadora para Planificar el Retiro

Debido a que pueden existir miles de combinaciones para determinar un monto es imposible poder colocarlos todos en un escrito. Es por esto que a este artículo estoy adjuntando una pequeña calculadora que diseñé en un archivo de Excel en donde pueden colocar diferente información personal (edad actual, edad de jubilación, país de residencia y tasa de interés) para determinar el monto que deben ahorrar.

Una cosa que no he considerado y tampoco lo hace la calculadora es que el dinero deja de generar intereses una vez empiece a retirarlo, cosa que es incorrecta. Sin embargo, para la simplificación del cálculo y que sería lo peor que le puede ocurrir, no lo tomé en cuenta.

Pueden descargar el archivo, el cual contiene las instrucciones adentro, en este vínculo: https://www.dropbox.com/s/24y64s0ffmvtfnb/Calculadora%20de%20Retiro.xlsx?dl=0

Si existe algún problema con el archivo o si tiene alguna pregunta me la pueden hacer sin ningún inconveniente en los comentarios.

Últimas Palabras

El retiro es una etapa importante en la vida de cada uno. Tener la idea de una planificación de estos años no es fácil ya que conlleva muchas variables y resulta aún más difícil mientras más alejado de esta etapa estemos. Sin embargo, la buena noticia es que mientras más jóvenes seamos más tiempo tenemos para poder realizar una mejor planificación, esto no quita en que los mayores no lo puedan hacer, lo único es que tendrán ciertas restricciones.

Espero que con este pequeño artículo pueda ayudar a cada persona que se tomó su tiempo en leerlo y que puedan haber aprovecha de cierta manera la calculadora para poder hacer sus estimaciones personales y poder planificarse para el retiro.

¿Le pasa al Barcelona 2015/16 lo mismo que le pasó al Real Madrid 2014/15?

Imagen obtenida de elespanol.com y el tiempolatino.com

En estos días que miraba como el Barcelona era eliminado de la Liga de Campeones por el Atlético de Madrid me acordaba de la situación que sufrió el Real Madrid de la temporada pasada. Empezó ganando la Supercopa de la UEFA, perdió la Supercopa de España e inició muy flojo la Liga con una victoria en sus primeros 3 encuentros. Después tendría una racha fenomenal de 22 partidos ganando para luego ser eliminado de la Copa del Rey, perder el liderato de la Liga y ser eliminado de la Liga de Campeones, todo en muy pocas semanas.

Entonces viendo que el Barcelona solo ha ganado 1 juego de los últimos 6 en todas las competiciones después de tener un racha de invencibilidad, pensé que podría estar pasándole lo mismo que al Real Madrid 2014/15 por la similitudes de las etapas en sus temporadas.

El Barcelona empezó ganando la Supercopa de la UEFA, perdió la Supercopa de España e inició flojo la Liga con 15 puntos en 8 juegos para ser cuarto lugar. De allí no perdió 39 partidos consecutivos y se colocó a 9 puntos del segundo puesto pero cinco partidos después, están de líder solo por diferencia de goles y se encuentran fuera del torneo europeo.

La temporada del Barcelona no ha acabado pero hasta el momento el parecido con la temporada pasada del Real Madrid resulta evidente, al menos desde el punto de vista de la forma como se desarrollaron. Con este artículo quería ir un poco más allá de los marcadores y adentrarme en las estadísticas para poder encontrar una causa más específica, más allá del simple “no están jugando bien” o “están en una mala racha”.

Real Madrid 2014/15 vs Barcelona 2015/16 en Números

Lo primero que hice fue comparar ambas temporadas usando estadísticas ofensivas, de posesión y de disciplina tanto del Real Madrid 2014/15 como del Barcelona 2015/16 y sus oponentes. 

El Madrid tenía 79 puntos faltando 5 jornadas para terminar la temporada. Actualmente, con la misma cantidad de partidos jugados, el Barcelona tiene 76 puntos, solo tres de diferencia con el Madrid de Ancelotti. En el gráfico a continuación se pueden ver los datos estadísticos que tomé para compararlos.

Fuente: FoxSport.com. Cálculo y Elaboración Propia.

Para entender el gráfico, en la izquierda están las estadísticas del Real Madrid 2014/15 y a la derecha están las del Barcelona actual. La comparación se hace de manera horizontal, por ejemplo: el Real Madrid jugó 59 partidos toda la temporada pasada, mientras el Barcelona ha jugado 53 sin incluir la Supercopa de la UEFA y la de España.

Ahora mirando el resto del gráfico, uno se puede dar cuenta que ambos equipos se han desempeñado casi igual. En ataque son casi la misma cosa con un promedio de goles por partido similar (2.8 del RM vs 2.7 del FCB), con ventaja de casi nada por parte del Real Madrid en cuanto a tiros (17.9 de RM vs 16.1 de FCB) y tiros a puerta (7.7 de RM vs 7.0 de FCB), pero que no afecta si se mide por efectividad de tiros a puerta (ambos con 43%) y de goles por tiro (15% de RM vs 16% de FCB).

En cuanto a las estadísticas de posesión, hay una variación, el Barcelona realiza más pases completos por partido (454 de RM vs 554 de FCB) con un mayor porcentaje de eficacia (88% de RM vs 96% de FCB) y tiene una mayor posesión (57% de RM vs 63% de FCB). Esto da como consecuencia que el Barcelona requiera más pases para hacer un tiro (25.4 de RM vs 34.6 de FCB) y su juego es más terrestre al realizar menos centros que el Real Madrid por partido (23 de RM vs 18 de FCB).

En el campo disciplinario, ambos equipos son similares en faltas cometidas (10.7 de RM vs 10.5 de FCB) y en amarillas recibidas por partido (2.2 de RM y 1.9 de FCB), sin embargo, el Barcelona solo ha recibido una tarjeta roja en todas las competiciones y el Real Madrid recibió una cada 15 partidos. 

Al ver estos números, uno puede concluir que estos dos equipos básicamente obtuvieron los mismos resultados de desempeño con la única diferencia que el juego del Barcelona es más enfocado en la posesión y a jugar con muchos pases pero se traduce en la misma efectividad a puerta que al final es lo que cuenta para ganar los partidos.

Ahora, mostraré el mismo gráfico pero para los oponentes de ambos equipos y verán que el resultado es similar.

Fuente: FoxSport.com. Cálculo y Elaboración Propia.

Aquí, se puede observar que en el campo defensivo, ambos rindieron casi igual en cada uno de los 5 estadísticos ofensivos medidos desde el punto de vista del equipo contrario. En cuanto a la posesión el Real Madrid si permitió un poco más de libertades a sus oponentes que no pudieron traducirlos en mejores resultados. Y en cuanto a la disciplina, nuevamente es similar a excepción de las tarjetas rojas en la que el Barcelona ha visto cómo a sus oponentes le expulsan en promedio un jugador cada 5 partidos, al Real Madrid 2014/15 le ocurría la misma situación casi cada 20 partidos. 

Con este último gráfico aún es más evidente que el Barcelona 2015/16 es casi igual al último Real Madrid de Ancelotti desde el punto de vista estadístico. Aunque hay ciertas diferencias minúsculas que pudieron darse por el estilo de juego pero que no se tradujeron en un mejor resultado.

Real Madrid 2014/15 vs Barcelona 2015/16 por Etapas

Para mirar el asunto más a fondo, decidí partir las temporadas y analizar las diferentes fases de los dos equipos. Las más obvias fueron ambas rachas tanto ganadora como perdedora. Esto se muestra en los siguientes gráficos, primero mostrando los datos de los equipos analizados y después de sus oponentes.

Estos son similares a los anteriores, solo que esta vez, cada grupo de barra representa el mismo estadístico medido de tres formas: el promedio de la temporada, la racha positiva y la negativa. De la misma manera que antes, la izquierda está el Real Madrid 2014/15 y a la derecha el Barcelona de esta temporada. En esta ocasión agrupé los datos en las 3 categorías que mencioné anteriormente.

El Barcelona no incluye los partidos de la Supercopa de la UEFA y la Supercopa de España.

Fuente: FoxSport.com. Cálculo y Elaboración Propia.

En este gráfico se puede ver que ambos equipos durante sus rachas eran ofensivamente superiores al promedio en cuanto a goles, y a la efectividad de cara al gol. La cantidad de tiros y tiros a puertas fueron muy similares, lo que significa que durante sus rachas no tiraron más a portería sino que tuvieron una mejor puntería, lo que se refleja en más goles y por lo tanto una probabilidad mayor de victoria.

Cuando vemos la parte de posesión, al comparar lo números de los promedios de la temporada con sus rachas resultan ser muy similares, la única diferencia notable es que el Real Madrid hacía 3 centros menos por partido lo que pudiera concluirse en que decidieron jugar más con la pelota en el suelo.

En cuanto a la disciplina tampoco existe un cambio drástico, solo que ligeramente recibían menos amarillas por partido. Con las rojas, el Real Madrid duró más en recibir una comparado con su promedio, mientras que el Barcelona recibió su única expulsión durante este período. Esto último resulta muy obvio ya que la probabilidad de ganar es más alta cuando se juega 11 jugadores y cuando no hay jugadores con el peligro de ser expulsados.

En conclusión, ambos equipos no jugaron extremadamente mejores sino que fueron más efectivos, ambos metiendo un gol por cada cinco tiros, y su disciplina fue mejor al recibir ligeramente menos amarillas y menos rojas.

Ahora, analicemos el otro escenario o sea la parte de la temporada que peor jugaron. Aquí hay que destacar que el Barcelona aún está en esta etapa, el cual podría zafarse el siguiente partido o continuar hundiéndose. Para el Madrid, esta etapa fue de 29 partidos; en la que perdieron 7, empataron 5 y ganaron 17 juegos; pero lo más importante es que perdieron el liderato y fueron eliminados de la Copa de Rey y de la Liga de Campeones.

El Barcelona no incluye los partidos de la Supercopa de la UEFA y la Supercopa de España.

Fuente: FoxSport.com. Cálculo y Elaboración Propia.

El gráfico anterior también muestra esta situación. Podemos ver que se da una situación similar a las rachas positivas pero en sentido contrario. Lo que quiero decir es que sus cantidad de tiros no bajaron, ni su posesión, ni pases, ni efectividad de pases; pero si sus efectividad de tiro a puerta lo que los llevó a tener promedio de goles más bajos. También se combina con el factor de que cometieron más faltas y recibieron más amarillas, lo que condiciona a los jugadores y los hace rendir peor. Por lo tanto, ambos bajones se debieron o se ha debido principalmente a una combinación de mala puntería y mala disciplina.

Ahora veamos si los oponentes están haciendo un mejor trabajo o es solo por parte de estos dos equipos que sufrieron o sufren estos bajones.

Viendo este gráfico, se puede notar que los oponentes en ambas etapas no jugaron ni mucho mejor ni mucho peor que sus promedios contra el Real Madrid y el Barcelona. La principal diferencia nuevamente se traduce principalmente en la puntería, en donde fueron muy malos durante las rachas ganadoras de estos dos equipos y muy buenos en la mala etapa.

Hay otros estadísticos interesante, como el de pases por tiro el cual es más pequeño en los oponentes que jugaron contra los dos equipos analizados. Esto podría significar que con una igual posesión se dedicaron a ser más directos en sus ataques para realizar un tiro.

También increíblemente sus disciplinas fueron peores cuando peor le iba al Real Madrid y al Barcelona. Esto se puede deber a que cortaron más el juego de estos dos equipos mediante faltas permitiendo a la defensa armarse para prepararse mejor a cualquier ataque.

Con toda esta información, la respuesta a la pregunta del título es sí, el Barcelona 2015/16 está pasando por lo mismo que pasó el Real Madrid 2014/15 y esto se puede resumir en dos hechos:

• Ninguno de los dos equipos jugó mejor ni peor tanto en su etapa ganadora como en su etapa perdedora al medir su rendimiento en tiros, pases y su efectividad y posesión. En resumen ganando, empatando o perdiendo atacaban de igual manera. Esto ocurría de igual manera para sus oponentes con la única diferencia que estos decidieron jugar con pases más directos lo que se resume en menos pases para hacer un tiro.

• Las rachas se decidieron por dos factores: el primero fue la puntería, la diferencia entre la etapa ganadora y la perdedora radica principalmente en meter o fallar más goles con la misma cantidad de tiro. Esto ocurrió de igual manera para sus oponentes. Lástima que no exista estadístico que mida la calidad o colocación del tiro a puerta, de esta manera se conocería si fue un tremendo golazo o fue culpa del arquero. 

El segundo factor fue la disciplina en el que cuando estos dos equipos cometían más faltas y recibían más amonestaciones era cuando peor les iba, lo que resulta obvio debido a que los jugadores quedan condicionados para rendir mejor. Sin embargo, para sus oponentes ocurrió de manera contraria, mientras más faltas hacían mejor les iba y esto es tal vez porque esto les servía para cortar el juego del Real Madrid y del Barcelona, que siempre tenían la pelota y atacaban, lo que les servía para armarse mejor en defensa.

Últimas Palabras

Al Barcelona aún le 6 partidos (5 de liga y la final de la Copa del Rey) en la que deberán recuperar su puntería de la temporada si quieren llevarse ambos trofeos ya que aún dependen de sí mismo y mirando su calendario tienen partidos asequibles, posición 13 o inferior, a excepción de la final de la Copa del Rey que es contra el Sevilla.

Desde mi punto de vista, el Barcelona recuperará la puntería y hará ajustes necesarios sobretodo en vía a mejorar su disciplina, por lo tanto ganará la liga y también la Copa del Rey.

Offshore, Paraíso Fiscal y ¿Por Qué Los Papeles de Panamá no representan a Panamá?

Foto tomada de engelhaupt.photo,

Para esta semana ya tenía un artículo predeterminado para escribir, sin embargo con la aparición de los Papeles de Panamá, que se convirtió de la noche a la mañana en el tema de moda mundial y que además desafortunadamente tiene el nombre de mi país, decidí que no podía dejar pasar la ocasión para ejercer mi opinión sobre este asunto.

Se han escrito cientos de apartados sobre el tema emitiendo en muchos de ellos la opinión de sus autores que lo hace ser en parte subjetivos. Mi idea con este artículo es poder hacer una opinión basándome en información objetiva, datos disponibles y antecedentes que se han publicado hasta el momento.

Empezaré desde lo más básico, explicando un poco el concepto de offshore y por qué las compañías lo hacen, después siguiendo la línea de los que son los paraísos fiscales para terminar con los Papeles de Panamá y resumiré todo en mi opinión de por qué esto no representa a Panamá como país.

Antes de continuar quiero agradecer a mi amigo Ramiro Maldonado, abogado guatemalteco, por la aclaración de los términos legales relacionados con este artículo.

¿Qué es una entidad offshore?

Empiezo desde aquí ya que las entidades offshore o fuera de plaza, como se conoce en español, son la principal causa del escándalo de la información filtrada. Con esto su fama se ha vuelto aún peor principalmente en aquellos que desconocen la descripción de esta persona jurídica. Es por esto que he tomado parte del artículo para explicarlo y alejarlo un poco de la fama de ser receptor de dinero sucio.

El término de offshore hace referencia al movimiento de activos productivos de una empresa a un país diferente al de su origen. Las empresas pueden hacer dos tipos de offshore: registrar una persona jurídica en otro país o mover parte de su estructura operacional, como la manufactura, a otro país. En el lenguaje cotidiano es más común utilizar offshore como entidad o persona jurídica que se registran en territorio extranjero y es por esto que en lo que resta del artículo lo haré de esta forma.

¿Por qué las compañías constituyen una entidad offshore?

Para entender la razón de la creación de una entidad offshore, primero hay que conocer que el fin de cualquier compañía es ser rentable a largo plazo ya que es la única forma en la que pueden sobrevivir, caso contrario quebrarían. Para ser rentable solo existen dos formas posibles: aumentar los ingresos o disminuir los costos. Como las empresas tienen control directo sobre los costos es más fácil cortar costos que aumentar ingresos.

Entendiendo esto, constituir una entidad offshore le permite a una empresa disminuir sus costos enfocándose en los factores de producción: tierra (costo de la tierra), trabajo (mano de obra) y capital (costo de obtener dinero) o en factores que otros países tienen como ventajas competitivas, como es el caso de la legislación fiscal.

Además, esta constitución es de utilidad a las empresas porque les permite realizar inversiones en un país diferente al de su origen, en otras palabras se convertirían en una fuente de inversión directa extranjera, algo que casi todos los países quisieran tener. 

Con todo lo anterior se da a entender que crear una entidad offshore resulta ser totalmente legal en cualquier parte del mundo como una medida para mantener la competitividad y rentabilidad de una empresa.

Mirando algunas cifras, tan solo en Estados Unidos hasta el 2014, 304 corporaciones acumularon 2.1 trillones (14 ceros después del 1) de dólares en entidades offshore como parte de su estrategia fiscal lícita. Aquí el link para los curiosos: (http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-03-04/u-s-companies-are-stashing-2-1-trillion-overseas-to-avoid-taxes). Para ver la magnitud, con este dinero se podrían organizar unas 50 Olimpiadas en Beijing, 140 mundiales de fútbol en Brasil o construir 400 ampliaciones del Canal de Panamá.

Fuente: Bloomberg. Elaboración Propia

Entre estas corporaciones existen compañías mundialmente famosas como: Apple, que acumuló hasta 2014, 70 billones de dólares en entidades offshore en Irlanda, Luxemburgo, Holanda y las Islas Vírgenes Británicas; Microsoft hizo lo mismo alcanzando los 93 billones de dólares en Bermuda, Irlanda, Singapur y Puerto Rico; y Google tenía 47 billones de dólares en Irlanda, Holanda y Bermuda. 

Este es un tema que serviría para escribir un artículo entero, sin embargo con esta información es suficiente para concluir que las entidades offshore son totalmente legales como un vehículo para diferentes propósitos que pueden ser: fiscales o de inversión.

A continuación pasaré a la otra parte de las offshore, el cual son los territorios en donde se registran estas entidades o famosamente conocidos como paraísos fiscales.

¿Qué es un paraíso fiscal?

Según la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OECD por sus siglas en inglés) se considera un territorio como  paraíso fiscal si cumple con al menos una de las siguientes condiciones:

• Baja o nula tributación.
• Protección a la información financiera personal.
• Falta de transparencia en los procesos legales y administrativos.

Existen 98 territorios que han sido catalogado como centros de entidades offshore por alguna de las siguientes tres instituciones: El Fondo Monetario Internacional (IMF por su sigla en inglés), La Red para la Justicia Fiscal (TJN por su sigla en inglés) y la OECD. (https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_offshore_financial_centres). En el listado se pueden ver países como Reino Unido, Suiza y Estados Unidos; lo que da a entender que esto no solo se da en los países pequeños.

Conociendo la parte más básica de lo que es un paraíso fiscal, ahora pasaré al tema principal que es el de los Papeles de Panamá.

¿Qué son los Papeles de Panamá?

Es el nombre que se le dio a la fuga de 11.5 millones de documentos que datan desde 1977 y proveen información de 214 mil entidades offshore registradas por la firma panameña Mossack Fonseca en diferentes partes del mundo.

Entre los implicados se encuentran 140 políticos y oficiales públicos, incluyendo 12 jefes o exjefes de Estado. Además, están 33 compañías que han estado ligadas con carteles de drogas y organizaciones terroristas.

Por último, con toda esta información expresaré mi opinión del caso a continuación.

Mis Palabras

Primero quisiera indicar que el problema de los Papeles de Panamá no está en la creación de las 214 mil entidades offshore. Con la información previamente mostrada en este artículo se puede determinar que esto es una práctica legal, de lo contrario ninguna de las multinacionales mencionadas lo haría. Hago esto debido ya que me parece que pocos diarios y sitios han mantenido una visión equilibrada del asunto.

El verdadero problema se relaciona con la segunda condición de la OECD para ser considerado paraíso fiscal, que se refiere a la protección de la información financiera personal, ya que hasta el momento se ha dado a entender que estas 214 mil entidades offshore se mantenían en secreto. Podría no ser cierto pero no ha salido información que lo contradiga. A este problema se suma que muchas de estas sociedades pertenecen a funcionarios públicos de alta jerarquía y a compañías con nexos a negocios ilícitos.

Tomando todo esto en cuenta se puede concluir que la razón del escándalo no es originado por un incumplimiento con la ley sino por una falta de ética. Crear una sociedad lejos de su tierra de origen es una práctica legal, sin embargo, esconder esta información es una conducta inapropiada cuando muchas de estas sociedades pertenecen a personas que deberían luchar contra la evasión fiscal y no ser parte de ella. Con respecto a la parte de los negocios ilícitos, está demás decir que esto es totalmente antiético y podría hasta caer en lo ilegal de encontrarse evidencia de lavado de dinero.

Panamá No Representa Los Papeles de Panamá

Mi punto principal es poder demostrar que el nombre de Los Papeles de Panamá tiene poco que ver con el país de Panamá. Aparte de que la firma Mossack Fonseca tiene su oficina central en Panamá, la evidencia indica que el involucramiento por parte del país en el caso es poca.

Primero, la firma Mossack Fonseca no solo opera en Panamá, sino que tiene 44 subsidiarias alrededor del mundo en donde puede proveer sus servicios legales sin tener que regirse por la legislación panameña. Esto sería lo mismo cuando Apple abre una tienda en China en donde las leyes que aplicarían en ese local serían las de China y no las de Estados Unidos. 

No hay un dato preciso para indicar la cantidad de sociedades que se abrieron en alguna de las subsidiarias. El dato que más se podría acercar es el origen de las instituciones que trabajaron con Mossack Fonseca. Según la filtración, más de 14 mil entidades entablaron negocios con la firma pero solo 558 o el 4% de ellas eran de origen panameño. En el siguiente gráfico se puede ver la distribución de estas entidades.

Fuente: PanamaPapers. Elaboración Propia.

Si este dato no lo convence podemos fijarnos en la contraparte que sería los lugares en donde se abrieron estas entidades offshore. De acuerdo a la fuga, de las 214 mil sociedades, el 22% o 48 mil fueron abiertas en Panamá, siendo segundo destino favorito después de las Islas Vírgenes Británicas como se puede ver en el gráfico.

Fuente: PanamaPapers. Elaboración Propia.

Es cierto que desde este punto de vista, Panamá representa una parte importante, pero no es él único involucrado en todo el escándalo como pareciera suponer al poner el nombre de Panamá en el título. Otra cosa es que no sabemos aún el contenido de cada una de estas sociedades, podría existir la posibilidad de que ninguna tenga un vínculo ilícito y sean totalmente legales como se explicó al inicio de este artículo.

Una última razón por la que el nombre de la filtración no representa al país está en el Índice de Secreto Financiero de la TJN. En esta lista, que mientras más abajo en la clasificación es mejor, Panamá se ubicó de 13 de 92 países en 2015. Si se observa los dos componentes de este índice (el puntaje de información secreta y la cuota de mercado de la exportación de servicios financieros), Panamá queda aún más abajo. En el primero, Panamá quedó de lugar 25 por debajo de países de la región como Guatemala y Belice, y en el segundo, de lugar 40 con apenas 0.132% de todo el mercado.

Fuente: Red para la Justicia Fiscal (TJN). Elaboración Propia.

Con estos tres datos se puede observar que Panama Papers es un nombre que equivocadamente representa a un país. Vemos que existen muchos territorios involucrados y otros que están peor posicionados que Panamá en relación al nivel de información secreta como por ejemplo países de primer mundo como: Estados Unidos y Reino Unido que entre ellos dos representan más del 37% de todo el mercado mundial de exportación de servicios financieros o Suiza con el secretismo de la información y además es un mercado más grande que Panamá. Casualmente, estos 3 países son parte de los 4 países que tienen más empresas que abrieron una entidad offshore utilizando a Mossack Fonseca.

Consecuencia y Posible Resolución

En el corto plazo es dañino para la imagen de Panamá en cuanto a los negocios como país a pesar que el nivel de involucramiento en el escándalo no sea el mayor como ya se detalló anteriormente y se debe más a una firma que no representa a todo un país.

En el largo plazo todo dependerá de las investigaciones. Posiblemente existan cambios en la legislación panameña enfocado principalmente en la divulgación de información financiera de los poseedores de las entidades offshore. 

El negocio seguirá pero posiblemente haya reformas a esta práctica para eliminar las posibles áreas grises de la ley que pueden ser aprovechadas por algunos. Antecedentes de esto ha habido y dos de los casos más famosos ocurrieron en Estados Unidos. El primero fue la quiebra de Enron que causó la creación de la Ley Sabarnes-Oxley (SOX) de auditoría y el segundo fue la crisis económica de 2008 causada por las prácticas poco éticas en el negocio de las hipotecas que originó reformas a este sistema y que pueden ver en la película “The Big Short” de la que escribí un artículo para recomendar esta cinta (http://elocioyelnegocio.blogspot.com/2016/03/the-big-short.html).

A pesar de que el panorama anterior es el más posible, existe un jugador en el mercado que tratará de eliminar esta práctica legal, siendo este, Estados Unidos que ha visto cómo sus multinacionales han “escondido” 2.1 trillones dólares de sus narices para evitar la tributación. Esto podría afectar gravemente a Latinoamérica en donde muchas empresas de este país hacen inversiones grandes y son fuente de millones de empleo.

Últimas Palabras

Las offshore históricamente han sido una de las formas más populares para eludir el impuesto sobre la renta de una empresa en el país que opera y siempre han sido una práctica legal ya que no es una evasión (no declaran menos sino que lo declaran en otro territorio) y además tiene otras utilidades como la de ser vehículo de inversión extranjera. Esto afecta sobre todo a los países con más altas tasas tributarias como Estados Unidos en las que sus multinacionales han registrado una suma absurda de dinero en otras partes del mundo.

La única diferencia que existe entre este caso y los Papeles de Panamá es que en el segundo, la información se mantenía secreta e incluía a altos funcionarios y posible dinero con lazos ilícitos. La filtración de documentos se vuelve un escándalo ya que se origina como consecuencia de un comportamiento que no cumple con las normas morales y no por una falta enteramente legal.

Esta conducta ha llevado a que se involucre todo un país, perjudicando su imagen, cuando se trata de una firma que ni siquiera opera enteramente en Panamá y que tampoco sus clientes ni las sociedades creadas están solo en territorio panameño. 

Esto da a entender que el nombre de la filtración no se asocia con Panamá pero ha hecho que mundialmente sea conocido como un país poco cooperador con la información y posible receptor de dinero ilícito cuando hay países de primer mundo peores que Panamá y con un mayor involucramiento como: Estados Unidos, Suiza o Reino Unido.

Además, las empresas se fijan en Panamá porque es un país con condiciones favorables para las transacciones internacionales por tener un régimen legal moderno y estable, un clima de negocios atractivo y un riesgo país bajo. Una forma de verlo es mediante el índice de hacer negocio (http://www.doingbusiness.org/rankings) en donde Panamá se encuentra en una posición de 10 o superior  de 32 países de Latinoamérica en 7 de las 10 categorías que se usan para evaluar la condición de hacer negocios en un país.

Con todo esto dicho, solo queda esperar a que culminen las investigaciones y que el gobierno tenga que hacer las correcciones necesarias para que el nombre de Panamá pueda ser visto como un sinónimo de prosperidad en donde las empresas quieran invertir por su buen clima de negocios y no como uno que erróneamente está siendo visto como corrupto por un caso que equivocadamente tiene su nombre en su título.